رسالة من نائب رئيس الشركة المسؤول عن الشؤون المالية

رفع كفاءة المستثمر
رأس المال وضمان تحسين
قيمة المساهم من خلال ASV

Tetsuya Nakano

نائب الرئيس للشركات

تحدد مجموعة Ajinomoto Group للسنة المالية 17-19 هدفًا للسنة المالية 2020 لرفع هامش ربح الأعمال إلى 10٪ و ROE إلى 10٪ أو أعلى ؛ ومع ذلك ، جعلت الظروف الآن من الصعب الوصول إلى هذه الأهداف في إطار الخطة المتوسطة الأجل الحالية. ولذلك تحاول المجموعة التركيز على الاستثمار المتنامي في الأعمال الأساسية بالإضافة إلى اتباع نهج إدارة ضوء الأصول الذي يعزز الاستخدام الفعال للنقد والودائع داخل المجموعة وتخصيص الموارد مثل بيع حصص السياسة بهدف ضمان ذلك يحقق هذه الأهداف خلال الفترة المتوسطة الأجل المقبلة. استعدادًا للخطة المتوسطة الأجل المقبلة ، ستبدأ المجموعة في السنة المالية 2019 في تنفيذ أكبر قدر ممكن من الإصلاح الهيكلي بهدف إعادة أعمال المجموعة إلى مسارها نحو النمو المستدام.

ملخص أداء السنة المالية 2018

  • المبيعات: ارتفع إلى 1,127.4،1 مليار ين (+ XNUMX٪ على أساس سنوي)
    نمت المبيعات بشكل كبير للتصنيع الصيدلاني المخصص والأحماض الأمينية للأدوية والأغذية ، وارتفعت أيضًا للأطعمة المجمدة والتوابل والأطعمة المصنعة.

  • أرباح الأعمال: انخفضت إلى 92.6 مليار ين (-3٪ على أساس سنوي)
    انخفضت أرباح الأعمال بشكل حاد للأطعمة المجمدة ومنتجات القهوة في اليابان وعلى المستوى الدولي ، وسجلت المجموعة خسارة انخفاض في القيمة قدرها 3.2 مليار ين على حقوق العلامات التجارية في شركة Promasidor Holdings Limited التابعة لطريقة حقوق الملكية.

  • الربح المنسوب لأصحاب الشركة الأم: انخفض إلى 29.6 مليار ين (-51٪ على أساس سنوي)
    سجلت المجموعة خسائر انخفاض قيمة الشهرة المرتبطة بشركة Ajinomoto Foods North America، Inc. وشركة Ajinomoto Istanbul Food Industry and Trade Limited Company بالإضافة إلى خسارة انخفاض قيمتها 27.9 مليار ين المرتبطة بالاستثمار في Promasidor Holdings Limited المحجوزة بموجب حسابات طريقة حقوق الملكية. .

  • العائد على حقوق المساهمين: 4.7٪ (-4.9 نقطة مئوية على أساس سنوي)

  • الأرباح الموزعة: ¥ 32 (بدون تغيير عن السنة المالية السابقة)

توقعات الأداء للسنة المالية 2019

  • المبيعات: 1,171.0 XNUMX مليار ين

  • أرباح الأعمال: 97.0 مليار ين

  • الربح المنسوب لأصحاب الشركة الأم: 50.0 مليار ين

  • العائد على حقوق المساهمين: 8.0٪

رفع العائد على حقوق المساهمين وتعظيم التدفقات النقدية التشغيلية لتعزيز قيمة المساهمين

تعطي مجموعة Ajinomoto الأولوية لزيادة العائد على حقوق المساهمين وتعظيم التدفقات النقدية التشغيلية لتعزيز قيمة المساهمين.

جهود لتعزيز قيمة المساهمين

رفع العائد على الأصول وإدارة ضوء الأصول

لتحقيق الكفاءة الرأسمالية لشركة عالمية من الدرجة العشرة الأولى في صناعة الأغذية ، يجب على المجموعة التحكم في تكاليف رأس المال ورفع العائد على حقوق الملكية أعلى بكثير من متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال ، والذي يبلغ حاليًا حوالي 10٪. ولتحقيق هذه الغاية ، من الضروري رفع نسبة دوران الأصول لتحقيق قيمة مؤسسية أعلى من خلال التحسين المستمر لكفاءة رأس المال. باختصار ، من أجل زيادة العائد على حقوق المساهمين في الوضع الحالي الذي نعيش فيه ، فإنه من الصعب بشكل متزايد زيادة الأرباح إلى الحد الأقصى فقط من خلال نمو الخط الأعلى. لرفع العائد على حقوق الملكية ، تحاول المجموعة تركيز استثماراتها في النمو في الأعمال الأساسية ، وتنفيذ الإصلاح الهيكلي للحد من نسبة تكوين الشركات غير الأساسية ، وبدء إدارة ضوء الأصول لتخصيص الموارد لزيادة كفاءة رأس المال المستثمر.

سيتم تخصيص الموارد بشكل أكثر كفاءة من خلال التحكم في الديون التي تحمل فائدة عن طريق استخدام الموارد النقدية بشكل فعال داخل المجموعة ، وخفض حصص السياسة ، وإعادة تنظيم الشركات التابعة الوظيفية ومراجعة عمليات المشروع المشترك. كما سيتم تحسين إدارة النقد على المستوى الإقليمي لليابان وأمريكا الشمالية وأوروبا وتايلاند ومناطق أخرى.

لزيادة كفاءة الأصول في الأعمال الأساسية ، ستركز المجموعة بشكل أقوى على العائد على الأصول في كل نشاط تجاري. في رفع كفاءة رأس المال المستثمر ، بدأت المجموعة في استخدام ROIC كمعيار جديد للهيكل المالي للمجموعة ، لذا فإن الإدارة لديها نفس منظور أصحاب المصلحة في المجموعة.

تعظيم التدفقات النقدية التشغيلية والاستثمار في النمو

تعتقد إدارة مجموعة أجينوموتو أن تعزيز قدرتها على توليد تدفقات نقدية تشغيلية ، والتي هي مصدر صناديق الاستثمار ، أمر ضروري للاستثمار في أعمالها الأساسية وتسريع نمو أعمال المجموعة. تقوم المجموعة بتطبيق إجراءات لتعزيز نمو الأعمال وتقصير دورة التحويل النقدي (CCC). في السنة المالية 2018 ، ولدت هذه الإجراءات 123.2 مليار ين في التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية. تم تقصير CCC بمقدار 1.2 يوم. تتوقع المجموعة توليد نفس المبلغ تقريبًا من التدفقات النقدية التشغيلية في السنة المالية 2019.

سيستمر تخصيص الأموال التي يتم توليدها للنفقات الرأسمالية ، والبحث والتطوير ، والدمج والاستحواذ ، ولكن في السنة المالية 2019 سيكون التركيز الرئيسي في المجالات المصممة بشكل أساسي لتسريع النمو. تخطط الإدارة لزيادة تخصيص الأموال للاستثمار في نمو الأرباح إلى ما يقرب من 60٪ من 81.5 مليار ين المخطط لها في النفقات الرأسمالية.

سياسة إرجاع المساهمين

تحدد الخطة المالية للسنة المالية 17-19 سياسة أساسية لعائد المساهمين بنسبة 30٪ من عائد كل سنة مالية و 50٪ أو عائد تراكمي أعلى للمساهمين على مدى ثلاث سنوات. في السنة المالية 2018 ، قامت المجموعة بإعادة شراء ما قيمته 40 مليار ين من أسهمها القائمة ، وهو الحد الأعلى الذي حدده مجلس الإدارة. ستستمر الإدارة في تقديم عائد مستقر للمساهمين وتخطط للحفاظ على دفع الأرباح السنوية عند 32 ين لكل سهم في السنة المالية 2019.

التحضير لخطة الإدارة المتوسطة الأجل القادمة

ستعمل الخطة المتوسطة الأجل المقبلة للمجموعة على رفع كفاءة رأس المال من خلال إدارة ضوء الأصول وتعزيز التحول الرقمي الذي سيرفع الهيكل المالي للمجموعة إلى أعلى فئة عالمية 10 في صناعة المواد الغذائية.

ملخص الاستراتيجيات المالية في السنة المالية 2019 والخطة المتوسطة الأجل القادمة

زيادة حوار أصحاب المصلحة

قامت المجموعة بتوسيع حوارها مع أصحاب المصلحة من خلال زيادة اتصالاتها اليومية وعقد جلسة إحاطة تفسيرية سنوية حول تقريرها المتكامل. بالإضافة إلى ذلك ، عقدت المجموعة اجتماعًا توضيحيًا حول أعمال المواد الإلكترونية في يونيو 2019 وتخطط لعقد اجتماعات مماثلة حول أعمالها الأخرى.

تعتزم الإدارة جعل الحوار المستمر مع أصحاب المصلحة أكثر فائدة من خلال زيادة هذه الجهود.